1. KBC – Tổng Công ty Phát triển Đô Thị Kinh Bắc – CTCP (HOSE)
2. DGC – CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE)
Khuyến nghị: BÁN tại 70,000
- Giá cổ phiếu đã tăng khoảng 45% từ đầu tháng 2 nhà đầu tư nên cân nhắc bán để chốt lời, hiện tại giá phốt pho vàng đang có chiều hưởng giảm ảnh hưởng tới biên lợi nhuận của công ty từ quý 2.
- Ngoài ra cổ phiếu cũng có nhiều tín hiệu kỹ thuật xác nhận bán.
3. BOT – CTCP BOT Cầu Thái Hà (UPCOM)
Khuyến nghị: BÁN tại 57,200
- Doanh thu Q4/2020 đạt 7 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ; lỗ sau thuế đạt 24 tỷ đồng, cải thiện so với mức lỗ 41 tỷ đồng cùng kỳ do điều chỉnh chính sách ghi nhận khấu hao từ đường thẳng sang tỷ lệ tương ứng với doanh thu.
- Mô hình kinh doanh kém hấp dẫn đi cùng với triển vọng tăng trưởng thấp, áp lực lãi vay lớn bào mòn biên lợi nhuận, định giá ở mức cao so với trung bình ngành (P/E âm).
4. SHB – Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (HNX)
Khuyến nghị: BÁN tại 18,900
- Kết quả 2020 khả quan với thu nhập hoạt động tăng 30% trong đó chủ yếu đến từ tăng trưởng thu nhập ngoài lãi do SHB tăng cường đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp.
- Chất lượng tài sản tiềm ần nhiều rủi ro khi tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.7%, dự phòng/nợ xấu duy trì ở mức thấp 69% và SHB vẫn chưa xử lý trong trái phiếu VAMC.
- Lưu ý theo dõi: SHB đã nộp hồ sơ niêm yết trên sàn HOSE vào 17/9/2020 và dự kiến sẽ hoàn thành trong nửa đầu năm 2021.
- Ngân hàng cũng có kể hoạch chia cổ tức 20,5% bằng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ nhằm tăng tỷ lệ CAR theo chuẩn Basel II.
- Tín hiệu kỹ thuật đang cho thấy cổ phiếu có thể có nhịp điều chỉnh giảm trong các phiên tới.
5. STB – Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE)
Khuyến nghị: BÁN tại 19,000
- Tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.7% đã có cải thiện nhẹ.
- Tuy nhiên biên lãi thuần (NIM) chỉ ở mức dưới 3%, tương đối thấp so với các ngân hàng khác.
- STB vẫn đang trong quá trình tái cơ cấu với thời gian thực hiện đến 2025.
- Định giá P/B ở mức 1.2 thấp hơn so với trung bình ngành nhưng đã phản ánh nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của Ngân hàng.
6. KDH – CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ MUA
- Tiềm năng tăng trưởng khả quan đến từ
- 1) dự án BĐS đang triển khai như Verosa Park, Clarita, Armena có vị trí thuận lợi tại thành phố Hồ Chí Minh
- 2) dự án KCN Lê Minh Xuân mở rộng với quy mô ~100 ha dự kiến đi vào hoạt động năm 2024.
- Tuy nhiên, giá đã phản ánh tương đối phù hợp với tiềm năng tăng trưởng của Công ty.
7. BCG – CTCP Bamboo Capital (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 1,902 tỷ đồng (+ 21%YoY) và LNST đạt 215 tỷ đồng (+ 88%YoY) chủ yếu nhờ thu nhập từ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu và lợi nhuận từ hợp đồng hợp tác đầu tư.
- Tuy nhiên, tình hình tài chính vẫn chưa cải thiện với chất lượng tài sản ở mức thấp, các khoản phải thu vẫn chiếm đến 47% tổng tài sản tại 31/12/2020.
- Theo dõi kế hoạch kinh doanh và tiến độ các dự án bất động sản trong 2021.
8. HVN – Tổng Công ty Hàng không Việt Nam – CTCP (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Thị trường nội địa kỳ vọng hồi phục khi dịch bệnh được kiểm soát tốt hơn.
- Kế hoạch mở lại đường bay quốc tế với hộ chiếu vaccine đang được chính phủ nghiên cứu.
- Tuy nhiên, với tình hình dịch bệnh trên thế giới tiềm ẩn nhiều rủi ro, HVN dự kiến sẽ mất thời gian ít nhất đến 2022 để khôi phục lại mức tăng trưởng trước dịch.
9. VBB – Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín (UPCOM)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Lợi nhuận sau thuế 2020 chỉ đạt 319 tỷ đồng giảm 34% yoy.
- Hiệu quả kinh doanh khá thấp, ROE chỉ đạt 6.2%.
- VBB là một ngân hàng có quy mô nhỏ, mạng lưới chi nhánh chưa nhiều và vị thế cạnh tranh không cao trong ngành ngân hàng.
- Tiềm năng tăng trưởng không cao.
10. SGP – CTCP Cảng Sài Gòn (UPCOM)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực khai thác cảng ở khu vực miền Nam với 5 bến cảng đang vận hành cùng vị trí thuận lợi.
- Biên lợi nhuận ròng ở mức cao (~25%), tài chính lành mạnh, nợ vay thấp.
- Tuy nhiên, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh ~50% trong vòng 30 phiên và ~120% kể từ thời điểm khuyến nghị mua thời điểm đầu tháng 10/2020, nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lãi.
Nguồn: Tổng hợp
