DỰ BÁO CƠ BẢN VỀ VÀNG: TRUNG LẬP
- Giá vàng giảm mạnh trong tuần này, mất tới -5,43% từ mức cao ngày thứ Ba xuống mức thấp ngày thứ Sáu.
- Trong khi chủ đề hồi phục vẫn lạc quan, lợi suất của Mỹ tiếp tục tăng, và khả năng lạm phát cũng đang di chuyển.
- Sau khi bước vào tuần tăng điểm, bốn ngày qua và đặc biệt là hai ngày giao dịch vừa rồi thật tàn khốc với đà tăng.
- Giá vàng đã tăng hơn 5% trong tuần này từ mức cao thứ Ba xuống mức thấp thứ Sáu, với lời khai của Chủ tịch FOMC Jerome Powell, Humphrey Hawkins diễn ra trong khoảng thời gian đó.
- Và mức thấp thứ Sáu đó sẽ mang dấu hoa thị, vì động thái giảm giá liên quan đến việc vi phạm một khu vực hỗ trợ chính của biểu đồ trên đường đến mức thấp nhất mới trong bảy tháng.
BIỂU ĐỒ GIÁ VÀNG HÀNG NGÀY: MỨC THẤP MỚI TRONG BẢY THÁNG
- Nguồn gốc của động thái này là do lợi suất tiếp tục tăng ở Mỹ, do lo ngại rằng dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ cuối cùng có thể buộc FED phải tăng lãi suất sớm hơn họ có thể mong đợi.
- Và ngay cả khi FED không tăng lãi suất, thì nỗi lo lạm phát đang lan tràn bởi những dữ liệu đó, nỗi lo về lạm phát mạnh hơn khó có thể biến mất sớm.
- Trong khi dữ liệu lạm phát có vẻ gần như không ổn định, và trong khi FED tỏ ra khá bình tĩnh, một số sự kiện khác trên thị trường dường như đi ngược lại điều đó.
- Các mặt hàng như gỗ xẻ, thiếc, hoặc thậm chí là đồng đang trong giai đoạn tăng giá lớn, tất cả đều thiết lập mức cao mới.
- Đây là những mặt hàng đóng vai trò quan trọng với sự tăng trưởng liên tục của thế giới.
- Tuần này, chủ tịch FOMC Jerome Powell đảm bảo với Quốc hội Mỹ rằng ngân hàng không quá lo lắng về việc lợi suất tiếp tục tăng.
- Điều đó dường như không quan trọng với các thị trường lãi suất khi trái phiếu 10 năm tăng lên một mức cao mới, cuối cùng chạm mức cao nhất của đại dịch là 1,6% trước khi thu hẹp trở lại vào thứ Sáu sau PCE.
- Biểu đồ dưới đây xem xét lợi suất trên Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, và ở phần dưới cùng của biểu đồ đó là hệ số tương quan với Vàng.
- Đọc bên dưới giới hạn 0 ngụ ý tương quan âm, với giá trị -1 là tương quan nghịch hoàn hảo.
- Có một động lực nghịch đảo chung giữa hai thị trường.
LỢI TỨC TRÁI PHIẾU KHO BẠC KỲ HẠN 10 NĂM (BIỂU ĐỒ HÀNG TUẦN) VỚI TƯƠNG QUAN VÀNG
CHIẾN LƯỢC VỚI VÀNG SẮP TỚI
- Về cơ bản, có rất ít gợi ý rằng ta đã thấy đà bán vàng đã kết thúc.
- Với quan sát của tuần này về tỷ giá tiếp tục tăng, ngay cả khi chủ tịch Powell cố gắng xoa dịu nỗi lo về tỷ giá cao hơn, thì cũng không chắc rằng chúng ta đã thấy sự kết thúc của điều đó.
- Điều này có thể sẽ tiếp tục được chú ý trong tuần tới, mặc dù phải đến thứ Sáu, ta mới nhận được dữ liệu thích hợp nhất của tuần tới với báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp.
- Điểm dữ liệu quan trọng cần theo dõi trong báo cáo đó là phần Thu nhập trung bình theo giờ, sẽ cho biết mức lương tăng theo áp lực lạm phát. Điều này chắc chắn có thể ảnh hưởng đến tỷ giá Kho bạc Hoa Kỳ và giá vàng.
- Tuy nhiên, ở khía cạnh khác của vấn đề, giá vàng đã thực hiện một đợt bán tháo khó chịu, và giá hiện đang kiểm tra một số mức hỗ trợ đã không được sử dụng trong nhiều tháng.
- Nếu kết hợp phân tích kỹ thuật cho thấy giá vàng đang cố gắng giữ hỗ trợ ở mức Fibonacci quan trọng trên biểu đồ. Việc theo dõi điều này mang tới dự báo trung lập cho vàng trong tuần tới.
- Trên biểu đồ bên dưới, chúng tôi đang xem xét mức hỗ trợ mới xuất hiện trong tuần này. Đây là mức thoái lui 38,2% của động thái chính 2018-2020 đối với vàng; và từ góc độ kỹ thuật, đây có thể là một lĩnh vực thú vị để điều tra về tiềm năng tiếp tục xu hướng nếu có quan điểm dài hạn hơn về vấn đề này.
BIỂU ĐỒ GIÁ VÀNG HÀNG TUẦN: KIỂM TRA 38,2
Nguồn: Tổng hợp
