Microsoft Corporation (MSFT)
- Cổ phiếu của Microsoft Corporation đã vượt qua chỉ số S&P 500 trong năm 2021, tạo ra tổng lợi nhuận hàng năm là 33,1%.
- Microsoft vẫn đang cho thấy những con số tăng trưởng ấn tượng.
- Nhưng với mức vốn hóa thị trường 2,25 nghìn tỷ USD, một số nhà đầu tư đang tự hỏi liệu cổ phiếu của Microsoft có còn giá trị gì không.
Thu nhập
- Tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) là một trong những số liệu cơ bản cơ bản nhất để đánh giá giá trị của một cổ phiếu. PE càng thấp thì giá trị càng cao.
- Để so sánh, PE của S&P 500 hiện ở mức khoảng 34,6, cao hơn gấp đôi so với mức trung bình dài hạn là 15,9.
- PE của Microsoft hiện là 36,5.
- Mặc dù con số đó chắc chắn nằm dưới mức trung bình của S&P 500 nói chung, PE của Microsoft đã tăng 35% trong 5 năm qua, cho thấy bội số thu nhập của họ đang ở mức cao nhất trong lịch sử.
Tăng trưởng
- Nhìn theo hướng bốn quý sắp tới, tỷ lệ PE dự phóng của S&P 500 có vẻ hợp lý hơn nhiều, chỉ ở mức 20,7.
- Thật không may, tỷ lệ thu nhập kỳ hạn của Microsoft là 29,1 không làm cho cổ phiếu bị định giá thấp ở mức giá hiện tại.
- Trên thực tế, nó dường như được định giá cao hơn một chút so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực công nghệ hiện đang có mức bội số thu nhập kỳ hạn trung bình là 26,4.
- Tuy nhiên, khi đánh giá một cổ phiếu, thu nhập không phải là tất cả.
- Tốc độ tăng trưởng cũng rất quan trọng với các công ty đang nhanh chóng xây dựng lợi nhuận.
- Tỷ lệ giá trên thu nhập trên tăng trưởng (PEG) là một cách tốt để kết hợp tỷ lệ tăng trưởng vào quá trình đánh giá.
- PEG tổng thể của S&P 500 hiện là khoảng 1; PEG của Microsoft là 2,4, một dấu hiệu tiềm ẩn cho thấy cổ phiếu đã trở nên quá nóng.
- Tỷ lệ giá trên doanh số là một thước đo định giá quan trọng khác, đặc biệt đối với các công ty không có lãi và cổ phiếu tăng trưởng.
- Hệ số PS của S&P 500 hiện là 3,1, gần gấp đôi mức trung bình dài hạn là 1,62.
- Tỷ lệ PS của Microsoft là 13,3, chắc chắn không phải là điều mà một nhà đầu tư giá trị đang tìm kiếm.
- Cuối cùng, các nhà phân tích phố Wall nhận thấy mức tăng khiêm tốn của cổ phiếu Microsoft trong 12 tháng tới.
- Mục tiêu giá trung bình của nhà phân tích trong số 33 nhà phân tích với Microsoft là $330, cho thấy mức tăng khoảng 11,5% so với mức hiện tại.
Nhận định
- Với mức định giá hiện tại, cổ phiếu Microsoft đang có một vài dấu hiệu cảnh báo về việc bị định giá quá cao, vì vậy các nhà đầu tư nên thận trọng.
Nguồn: Tổng hợp
