1. MBS – CTCP Chứng khoán MB (HNX)
Khuyến nghị: MUA tại 23,000
- Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 1,115 tỷ đồng, tăng 18% so với 2019 chủ yếu nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh và mảng môi giới.
- Lợi nhuận sau thuế đạt 270 tỷ đồng, tăng 17% so với năm ngoái.
- Chiến lược kinh doanh có thể có những thay đổi trọng yếu: mở rộng tập khách hàng, đầu tư công nghệ số.
- Theo dõi kế hoạch tăng vốn.
2. VPB – Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (HOSE)
Khuyến nghị: MUA tại 42,500
- Kết quả kinh doanh quý 1 dự kiến tăng trưởng tốt nhờ sự hồi phục nhu cầu của thị trường bán lẻ.
- Ước tính tăng trưởng tín dụng có thể đạt 3 – 4%, tương đương hạn mức được giao của Ngân hàng Nhà nước.
- Thương vụ bán vốn tại FE Credit tiếp tục là động lực tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn với kỳ vọng có thể hoàn thành trong nửa đầu năm 2020.
3. BMI – Tổng CTCP Bảo Minh (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ MUA
- Hoạt động kinh doanh tăng trưởng nhẹ qua các năm.
- Tình hình tài chính ở mức ổn định.
- Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/B 1.1x và cổ tức tiền mặt duy trì đều đặn mỗi năm.
- Động lực tăng giá chủ yếu sẽ đến từ kế hoạch nới room nước ngoài và thoái vốn của SCIC tuy nhiên nhà đầu tư nên chờ thêm các thông tin về kế hoạch ở đại hội cổ đông để có bức tranh rõ ràng hơn trước khi giải ngân.
4. MPC – CTCP Tập Đoàn Thủy Sản Minh Phú (UPCOM)
Khuyến nghị: CHỜ MUA
Mặc dù doanh thu năm 2020 giảm 16%, lợi nhuận trước thuế tăng 42% so với 2019 nhờ vào việc cải thiện biên lợi nhuận gộp, kiểm soát tương đối hiệu quả chi phí hoạt động và giảm áp lực chi phí lãi vay.
Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp vẫn còn nhiều nhờ:
- (1) duy trì hoạt động xuất khẩu tại Mỹ khi vừa qua Hải quan Mỹ đã hủy bỏ cáo buộc về sai phạm xuất khẩu tôm có nguồn gốc Ấn Độ, qua đó, công ty không phải chịu thêm thuế chống phá giá khi xuất khẩu vào thị trường này;
- (2) mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang;
- (3) hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu
- (4) tiếp tục đẩy mạnh sản phẩm vào thị trường Nhật Bản.
5. GMD – CTCP Gemadept (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Lũy kế 2020, doanh thu đạt 2,604 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 366 tỷ đồng (giảm lần lượt 1% và 29% so với cùng kỳ).
- Triển vọng tăng trưởng dài hạn chưa thực sự rõ ràng trong bối cảnh dư cung và cạnh tranh gay gắt ở cụm cảng Hải Phòng.
- Trong ngắn – trung hạn, dự án trọng điểm Gemalink sẽ không có đóng góp đáng kể cho kết quả kinh doanh, gây ra áp lực lãi vay và khấu hao lớn.
- Định giá đang ở mức cao (PE forward 27.x so với trung bình ngành 15.x).
Nguồn: Tổng hợp
