1 – DIG – Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (HOSE)
Khuyến nghị: MUA tại 29,500
- Công ty công bố kế hoạch triển khai giai đoạn 1 dự án trọng điểm Bắc Vũng Tàu (tổng mức đầu tư cả dự án ~4000 tỷ, dự kiến đem lại nguồn lợi nhuận lớn giai đoạn 2022-2025).
- DIG đặt kế hoạch 2021 doanh thu 2.750 tỷ đồng, tăng 6% YoY, lợi nhuận trước thuế 1.550 tỷ đồng, tăng 115,27% YoY, dự kiến nhờ tiếp tục thoái vốn công ty con sở hữu dự án thành phần thuộc Đại Phước và bàn giao ghi nhận doanh thu các dự án Nam Vĩnh Yên, Vị Thanh,…
- Triển vọng kinh doanh khả quan, tình hình tài chính mạnh.
2. FMC – CTCP Thực phẩm Sao Ta (HOSE)
Khuyến nghị: MUA tại 37,150
- Doanh thu tháng 2 tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm 2020.
- Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển.
- P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (8.3x vs 13.4x), tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 5.7%).
- Một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có xu hướng phục hồi trong ngắn hạn.
3. GDT – CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (HOSE)
Khuyến nghị: MUA tại 43,000
- Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 400 tỷ đồng (+17%YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 80 tỷ đồng (+8%YoY).
- Lợi nhuận tăng chậm hơn doanh thu do công ty đã phải giảm giá bán hỗ trợ cho khách hàng ở thị trường xuất khẩu trong mùa dịch.
- Đến tháng 2/2021, công ty đã nhận được đơn hàng với tổng giá trị 8 triệu USD, tăng 120% so với cùng kỳ và đạt 50% kế hoạch 2021.
- Công ty trả cổ tức đều đặn bằng tiền hằng năm với mức tỷ suất cổ tức ~12%. Lưu ý: cổ phiếu thanh khoản thấp.
4. MBB – Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE)
Khuyến nghị: MUA tại 28,600
- Năm 2021, hoạt động kinh doanh ước tính có thể tăng trưởng từ 15 – 20% nhờ động lực chính từ tăng trưởng tín dụng đẩy mạnh thu nhập lãi (tín dụng của MBB đã bắt đầu tăng mạnh từ cuối quý 4/2020).
- Biên lãi thuần tiếp tục được giữ ở mức cao nhờ lãi suất huy động vẫn đang duy ở mức thấp.
- Ngoài ra, MBB có tỷ lệ dự phòng rủi ro/nợ xấu ở mức khá cao (134%), điều này giúp ngân hàng giảm áp lực trích lập dự phòng nhiều trong 2021.
5. PSH – CTCP Thương mại Đầu tư Dầu khí Nam Sông Hậu (HOSE)
Khuyến nghị: BÁN tại 20,700
- Tiềm năng tăng trưởng thấp.
- Năm 2020, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty lần lượt giảm 33% và 78% so với năm 2019.
- Tỷ lệ nợ vay cao (D/E~1.9x) dẫn đến chi phí lãi vay ăn mòn lợi nhuận.
6. PSD – CTCP Dịch vụ Phân phối Tổng hợp Dầu khí (HNX)
Khuyến nghị: CHỜ MUA
- Nhờ phân phối các sản phẩm của Apple, doanh thu 2020 tăng 44% yoy đạt 8,227 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 73 tỷ đồng tăng trưởng 16% yoy.
- Năm 2021, PSD đặt kế hoạch doanh thu đạt 10,000 tỷ tăng 22% yoy và lợi nhuận trước thuế đạt 150 tỷ tăng 66% yoy.
- Ngoài ra, ban điều hành đánh giá PSD có khả năng vượt 10-15% kế hoạch nêu trên nếu tình hình Covid-19 tiếp tục được kiểm soát tốt.
7. LIX – CTCP Bột giặt Lix (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ MUA
- Doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2020 tăng lần lượt 15% và 10% so với 2019 nhờ vào việc đẩy mạnh hoạt động bán hàng ở kênh hiện đại (gia tăng độ phủ ở các cửa hàng Vinmart, Bách Hoá Xanh,…) và sản xuất các sản phẩm diệt khuẩn On1.
- Trong trung hạn, việc tiếp tục mở rộng kênh bán hàng và đa dạng hóa các sản phẩm là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng.
- Doanh nghiệp có cấu trúc vốn lành mạnh, tỷ suất cổ tức ở mức khá (~5%).
- Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có xu hướng phục hồi tích cực trong ngắn hạn, tuy nhiên, thanh khoản của cổ phiếu thấp, nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi giải ngân.
8. QTP – CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (UPCOM)
Khuyến nghị: CHỜ MUA
- Lũy kế 2020, doanh thu đạt 8,614 tỷ đồng (-15% yoy), lợi nhuận đạt 765 tỷ đồng (+18% yoy), chủ yếu do công ty thay đổi chính sách ghi nhận khấu hao từ 10 năm lên 15 năm đối với một số máy móc.
- Tình hình tài chính lành mạnh, công ty trả nợ vay đều đặn và dự kiến tất toán gốc vay trong khoảng 2-3 năm tới.
9. BCG – CTCP Bamboo Capital (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 1,902 tỷ đồng (+ 21%YoY) và LNST đạt 215 tỷ đồng (+ 88%YoY) chủ yếu nhờ thu nhập từ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu và lợi nhuận từ hợp đồng hợp tác đầu tư.
- Tuy nhiên, tình hình tài chính vẫn chưa cải thiện với chất lượng tài sản ở mức thấp, các khoản phải thu vẫn chiếm đến 47% tổng tài sản tại 31/12/2020.
- Theo dõi kế hoạch kinh doanh và tiến độ các dự án bất động sản trong 2021.
10. DPM – Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí – CTCP (HOSE)
Khuyến nghị: CHỜ BÁN
- Giá dầu hồi phục hơn 60% từ giữa 2020 có ảnh hưởng không tốt tới HĐKD của công ty, biên lợi nhuận gộp và ròng quý 4/2020 giảm tương ứng 6% và 9% so với quý 2/2020.
- Gần đây giá cổ phiếu đã tăng tích cực do tin hưởng lợi từ giá phân bón thế giới tăng và dự kiến được hưởng lợi khi luật sửa đổi cho sản phẩm chịu thuế VAT được thông qua, nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng dần khi thị trường chung đang trong giai đoạn rủi ro.
Nguồn: Tổng hợp
