1. VNG – CTCP Du lịch Thành Thành Công (HOSE)
BÁN tại 13,400
- Dự kiến doanh thu 2021 không tăng trưởng và lợi nhuận sau thuế giảm hơn 50% so với 2020 do không còn ghi nhận doanh thu đột biến từ thanh lý công ty con.
- Trong trung hạn, khi nền kinh tế phục hồi và việc công ty khai thác khu du lịch Dốc Lết và Mũi Kê Gà là động lực giúp doanh nghiệp khôi phục hoạt động kinh doanh.
- Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu có xu hướng tiếp tục điều chỉnh ở thời điểm hiện tại.
2. NTL – CTCP Phát triển đô thị Từ Liêm (HOSE)
BÁN tại 23,950
- Triển vọng 2021 không quá tích cực khi tiến độ triển khai các dự án khá chậm, doanh thu 2021 vẫn phụ thuộc lớn vào dự án QL32 trong khi các dự án tại Hạ Long và Dịch Vọng vẫn còn vướng 1 số thủ tục mới đủ điều kiện mở bán.
- Thị trường chung đang tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh nên nhà đầu tư cân nhắc chốt lời để bảo toàn vốn.
3. HCM – CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE)
BÁN tại 30,000
- Đại hội cổ đông HCM đã thông qua kế hoạch kinh doanh 2021 với doanh thu ~2,700 tỷ đồng (+68% YoY) và lợi nhuận sau thuế 963 tỷ đồng (+123% YoY).
- Quý 1/2021, công ty đạt lợi nhuận sau thuế 322 tỷ đồng (~33% kế hoạch) và nằm trong top 3 công ty có thị phần môi giới lớn nhất trên HOSE.
- Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng khá mạnh từ đầu tháng 2 (P/E forward đạt 10.3x).
- Nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời dần.
4. BMP – CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE)
BÁN tại 58,500
- Thị trường tiêu thụ của Công ty đã được mở rộng trong thời gian qua nhờ chiếm lĩnh thị trường từ các đối thủ nhỏ lẻ.
- Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng ở mức trung bình do cạnh tranh gay gắt trong ngành, chi phí nguyên vật liệu chính đầu vào như nhựa PVC hiện đang tăng hơn 35% so với đầu năm 2021 và chưa có dấu hiệu giảm sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận của Công ty.
5. DBC – CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (HOSE)
CHỜ MUA
- Kết thúc Quý 1/2021, doanh thu công ty đạt 2,500 tỷ đ (+4% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 365 tỷ đ (+5% yoy), kết quả khá tốt so với việc mặt bằng giá thịt lợn giảm khoảng 15% cùng kỳ.
- Tuy nhiên, với việc giá thịt lợn bình quân năm 2021 dự kiến giảm so với mức cao năm 2020, lợi nhuận của công ty theo đó có thể sẽ suy giảm tương ứng.
6. VNR – Tổng CTCP Tái bảo hiểm Quốc gia Việt Nam (HNX)
CHỜ MUA
- VNR là công ty hàng đầu về tái bảo hiểm của Việt Nam, có hoạt động kinh doanh duy trì ổn định qua các năm. Ngoài ra, thu nhập từ hoạt động đầu tư tài chính tăng trưởng tích cực nhờ thu nhập lãi ổn định và quy mô danh mục đầu tư tăng qua các năm.
- Tình hình tài chính lành mạnh giúp công ty duy trì cổ tức tiền mặt với tỷ suất trung bình 5 – 7%/năm.
- Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/B 1.0x tuy nhiên thanh khoản của cổ phiếu ở mức thấp nên chỉ phù hợp với các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn.
7. CSV – CTCP Hóa chất Cơ bản miền Nam (HOSE)
CHỜ MUA
- Q1/2021, công ty mẹ đạt doanh thu 247 tỷ (-7% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 40 tỷ (-14% YoY) do sản lượng và giá bán các sản phẩm chính (Xút – Clo) suy giảm trong khi chi phí vận chuyển gia tăng.
- Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2021 thận trọng với lợi nhuận trước thuế đạt 220 tỷ giảm 2.7% YoY nhưng vẫn duy trì mức cổ tức hấp dẫn bằng tiền mặt 2,000đ/cp (tỷ suất ~7.7%/năm tại vùng giá hiện tại).
- P/E forward ở mức khá thấp 6.x so với 12.x trung bình ngành.
8. MWG – CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE)
CHỜ MUA
- Doanh thu và lợi nhuận quý 1/2021 lần lượt đạt 30,827 tỷ đồng (tăng 5% yoy) và 1,337 tỷ đồng (tăng 18% yoy) hoàn thành 28% kế hoạch 2021.
- Nhờ biên lợi nhuận gộp tăng với sự đóng góp đáng kể của chuỗi Bách Hóa Xanh, biên lợi nhuận ròng Q1/2021 tăng từ 3,9% (Q1/2020) lên 4.1%.
- Đặc biệt, doanh thu chuỗi Bách Hóa Xanh đã đạt gần 6,000 tỷ trong Q1/2021 tăng 32% yoy đóng góp 19.3% tổng doanh thu của MWG.
- Đây là dấu hiệu tích cực cho tốc độ tăng trưởng của mảng Bách Hóa Xanh trong năm nay.
9. DCM – CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (HOSE)
CHỜ MUA
- Lợi nhuận sau thuế quý I/2021 ước đạt 154 tỷ đồng (tăng trưởng 69% so với cùng kỳ và đạt 78% kế hoạch năm).
- Biên lợi nhuận gộp kỳ vọng được cải thiện nhờ giá phân bón Ure tăng nhanh hơn giá nguyên liệu đầu vào.
- Triển vọng dài hạn tích cực nhờ việc đưa vào vận hành nhà máy sản xuất NPK với công suất thiết kế 300 nghìn tấn/năm, cùng với đó là nhu cầu phân bón kỳ vọng ở mức cao nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi khi bước vào chu kỳ La Nina.
- Tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (5%).
Nguồn: Tổng hợp
