1. DRI – CTCP Đầu tư Cao su Đắk Lắk (UPCOM)
MUA tại 9,300
- Q1/2021 doanh thu thuần đạt hơn 124 tỷ đồng, cao gấp ~2 lần cùng kỳ, LNST đạt 16 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lỗ 9 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp tiếp tục giữ ở mức cao ~33% nhờ giá cao su tự nhiên trên toàn thế giới giữ xu hướng tăng từ Q4/2020.
- Công ty đặt kế hoạch doanh thu 2021 tăng 33% YoY, LNST đạt ~46 tỷ đồng tăng ~80% YoY, tuy nhiên có thể kỳ vọng vượt kế hoạch lợi nhuận nếu giá cao su tiếp tục duy trì ở mức cao.
- Việc Công ty mẹ Dakruco thoái vốn và kế hoạch niêm yết lên sàn HOSE có thể tác động tích cực tới biến động cổ phiếu.
- Cổ phiếu đã tăng ~30% từ vùng giá khuyến nghị 7,100 đầu tháng 2/2021.
- Nhà đầu tư có thể xem xét tăng tỷ trọng tại các phiên điều chỉnh của thị trường.
2. VHM – CTCP Vinhomes (HOSE)
MUA tại 102,000
- Triển vọng trung dài hạn tích cực, lợi nhuận và dòng tiền giữ mức tăng trưởng cao từ mảng bất động sản nhà ở đặc biệt với đóng góp từ hoạt động bán buôn cấu phần dự án.
- Tốc độ tăng trưởng dự kiến ở mức trên 20% nhờ lợi thế từ quỹ đất dồi dào.
- Các Đại dự án như Khu đô thị Cần Giờ vừa được phê duyệt 1:500 dự kiến sẽ sớm được triển khai, dự án Làng Vân-Đà Nẵng chính thức khởi công có thể đem lại nguồn tiền dồi dào cho công ty, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung bất động sản khu vực phía Nam đang hạn chế.
- Tình hình tài chính lành mạnh.
3. CTR – Tổng CTCP Công trình Viettel (UPCOM)
CHỜ MUA
- Công ty đặt kế hoạch kinh doanh năm 2021 với các chỉ tiêu (hợp nhất) doanh thu 6.600 tỷ đồng, tăng trưởng 3,4% và lợi nhuận sau thuế 275,8 tỷ đồng, tăng 0,6% so với thực hiện năm 2020.
- Chúng tôi đánh giá đây là một kế hoạch thận trọng và công ty hoàn toàn có cơ sở hoàn thành kế hoạch đề ra với nền tảng hiện có (Năm 2020 công ty hoàn thành 137% kế hoạch về lợi nhuận) .
- Cơ cấu tài chính lành mạnh.
4. SCI – CTCP SCI E&C (HNX)
CHỜ MUA
- ĐHĐCĐ của Công ty phê duyệt kế hoạch 2021 với doanh số hợp nhất ~5,900 tỷ đồng, tăng gấp 3 lần năm 2020 nhờ trọng điểm bàn giao hàng loạt dự án điện gió nhằm kịp cơ chế giá FIT áp dụng trước 31/10/2021.
- Tuy nhiên, kế hoạch LNTT của công ty chỉ ở mức 125 tỷ đồng, giảm ~40% so với cùng kỳ do ảnh hưởng của chi phí thiết bị và vận chuyển gia tăng lên biên lợi nhuận của Công ty.
- Lưu ý SCI có xu hướng đặt kế hoạch lợi nhuận thấp (năm 2020 thực tế đạt 400% kế hoạch).
- Kế hoạch cổ tức năm 2021 bằng tiền ở mức 70% mệnh giá, khá hấp dẫn tương ứng với tỷ suất ~12%/năm.
5. CRE – CTCP Bất động sản Thế Kỷ (HOSE)
CHỜ MUA
- Triển vọng 2021 tích cực khi lượng giao dịch bất động sản hồi phục tốt và CRE bắt đầu quay lại phân phối sản phẩm cho VHM và NVL.
- Doanh thu từ BĐS thứ cấp 2021 dự kiến tăng trưởng tốt khi bàn giao các dự án như Vườn Sen Bắc Ninh, Central Thanh Hóa, Làng Việt Kiều quốc tế Hải Phòng.
- Trong Q1 2020, lợi nhuận CRE gấp 2.5 lần cùng kỳ nhờ các hoạt động môi giới BĐS trên thị trường sôi động trở lại.
6. HTN – CTCP Hưng Thịnh Incons (HOSE)
CHỜ MUA
- Nhờ bàn giao dự án chung cư Richmond City, lợi nhuận sau thuế 2020 đạt 345 tỷ đồng tăng 84%yoy.
- Tuy nhiên, do chưa có dự án BĐS mới, kết quả kinh doanh năm 2021 sẽ chủ yếu đến từ hoạt động xây dựng.
- HTN là đơn vị thuộc Hưng Thịnh Group, phụ trách xây dựng các dự án trong tập đoàn.
- Với việc Hưng Thịnh Group liên tục mở bán các dự án mới, HTN dự kiến sẽ phát triển ổn định trong thời gian tới.
- Bên cạnh đó, nhờ hợp tác với tập đoàn Đèo Cả, HTN có khả năng cũng sẽ mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực hạ tầng trong tương lai.
7. HDB – Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE)
CHỜ MUA
- Kết quả kinh doanh Q1/2021 tích cực với LNST ước tính đạt 2,000 tỷ đồng, tăng hơn 65% so với Q1/2020, tổng dự nợ tăng trưởng trưởng 5.2% so với đầu năm 2021.
- Chất lượng tài sản tốt, biên lãi thuần (NIM) được cải thiện.
- Triển vọng tăng trưởng chưa cao do chậm triển khai các kế hoạch, đến từ
- 1) các sản phẩm Bancassurance
- 2) tăng thu nhập ngoài lãi
- 3) xây dựng hệ sinh thái cùng Petrolimex và HDSaison.
8. FRT – CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HOSE)
CHỜ BÁN
- Lợi nhuận ròng năm 2020 chỉ đạt 25 tỷ đồng giảm 88% yoy.
- Ngoài ảnh hưởng chung của dịch Covid-19, việc chuỗi nhà thuốc Long Châu lỗ đến 113 tỷ đồng trong năm 2020 gây ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh của FRT.
- Kế hoạch kinh doanh 2021 chỉ đặt mục tiêu lãi sau thuế hơn 90 tỷ đồng.
- Như vậy, P/E mục tiêu năm 2021 lên đến 27 lần, khá cao so với trung bình ngành chỉ 17 lần.
- Trong ngắn hạn, chuỗi Long Châu vẫn đòi hỏi đầu tư và phải cũng chịu cạnh tranh gay gắt nên áp lực chi phí của chuỗi này vẫn còn lớn.
- Vì vậy, FRT khó tăng trưởng tốt trong ngắn hạn.
9. FTS – CTCP Chứng khoán FPT (HOSE)
CHỜ BÁN
- Quý 1/2021 FTS đạt được lợi nhuận trước thuế khoảng 100 tỷ (gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái).
- Kế hoạch kinh doanh với doanh thu 472 tỷ đ (+6% YoY) và LNTT 260 tỷ đ (+4% YoY) – một kế hoạch khiêm tốn trong điều kiện thị trường thuận lợi.
- Các mảng kinh doanh truyền thống bị cạnh tranh gay gắt.
- Công ty sẽ trả cổ tức 5%, phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 10%, phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP trong quý 2/2021 và chuyển niêm yết từ HOSE sang HNX.
10. SAM – CTCP Sam Holdings (HOSE)
CHỜ BÁN
- Doanh thu 2020 đạt 2082 tỷ giảm 30% YoY, LNST đạt 93 tỷ, tăng 16% chủ yếu do lãi thoái vốn và bút toán kế toán phân loại lại khoản đầu tư vào DVN dẫn đến hoàn nhập dự phòng tài chính (~156 tỷ), hoạt động kinh doanh chính ảnh hưởng nặng bởi Covid-19.
- Kế hoạch 2021 doanh thu phục hồi tăng 64%, lợi nhuận trước thuế đạt 195 tỷ tăng 55% nhưng chủ yếu đến từ các hoạt động tài chính, không phải hoạt động kinh doanh cốt lõi.
- Các dự án BĐS tại Nhơn Trạch và Tam Thăng 2 mới ở trong giai đoạn đầu triển khai.
Nguồn: Tổng hợp
