Amazon.com, Inc. (AMZN)
- Cổ phiếu AMZN đã tụt lại so với chỉ số S&P 500 trong năm 2021, nó tạo ra tổng lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 4,7%.
- Amazon vẫn đang đưa ra những con số tăng trưởng ấn tượng. Nhưng với mức vốn hóa thị trường 1,72 nghìn tỷ USD, một số nhà đầu tư đang băn khoăn liệu cổ phiếu Amazon có còn giá trị gì không.
Thu nhập
- Tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) là một trong những số liệu cơ bản cơ bản nhất để đánh giá giá trị của một cổ phiếu. PE càng thấp thì giá trị càng cao.
- Để so sánh, PE của S&P 500 hiện ở mức khoảng 34,6, cao hơn gấp đôi so với mức trung bình dài hạn là 15,9.
- PE của Amazon hiện là 58,9. Con số đó cao hơn nhiều so với mức trung bình của S&P 500 nói chung.
- Tuy nhiên, PE của Amazon thực tế đã giảm 23,7% trong 5 năm qua, cho thấy bội số thu nhập của họ đang ở mức thấp trong phạm vi lịch sử.
Tăng trưởng
- Nhìn về bốn quý sắp tới, tỷ lệ PE dự phóng của S&P 500 có vẻ hợp lý hơn nhiều, chỉ ở mức 20,7.
- Thật không may, bội số thu nhập kỳ hạn của Amazon là 50,4 cao hơn khoảng 150% so với S&P 500 nói chung, và khiến cổ phiếu Amazon được định giá tương đối cao.
- Nó thậm chí còn cao hơn khoảng 150% so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực tiêu dùng theo chu kỳ đang có mức bội số thu nhập kỳ hạn trung bình là 20,2.
- Tuy nhiên, khi đánh giá một cổ phiếu, thu nhập không phải là tất cả. Tốc độ tăng trưởng cũng rất quan trọng đối với các công ty đang nhanh chóng xây dựng lợi nhuận.
- Tỷ lệ giá trên thu nhập trên tăng trưởng (PEG) là một cách tốt để kết hợp tỷ lệ tăng trưởng vào quá trình đánh giá.
- PEG tổng thể của S&P 500 hiện là khoảng 1; PEG của Amazon là 1,65, một mức định giá tương đối hấp dẫn đối với một cổ phiếu công nghệ megacap.
- Tỷ lệ giá trên doanh số là một thước đo định giá quan trọng khác, đặc biệt đối với các công ty không có lãi và cổ phiếu tăng trưởng.
- Hệ số PS của S&P 500 hiện là 3,1, gần gấp đôi mức trung bình dài hạn là 1,62.
- Tỷ lệ PS của Amazon là 3,8, không hẳn là một mức giá trị hời nhưng tương đối phù hợp với thị trường nói chung.
- Cuối cùng, các nhà phân tích phố Wall nhận thấy mức tăng ấn tượng của cổ phiếu Amazon trong 12 tháng tới.
- Mục tiêu giá trung bình của 43 nhà phân tích về Amazon là $ 4,105, cho thấy mức tăng khoảng 20,3% so với mức hiện tại.
Nhận định
- Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu Amazon dường như được định giá quá cao chỉ dựa trên thu nhập, nhưng sau khi tính vào các con số tăng trưởng ấn tượng, cổ phiếu dường như được định giá phù hợp với mức giá hiện nay.
Nguồn: Tổng hợp
