1. HDG – CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE)
MUA tại 43,000
Quý 1/2021, kết quả kinh doanh công ty tăng trưởng mạnh nhờ bàn giao các căn còn lại dự án Centrosa, theo đó doanh thu công ty đạt 1,350 tỷ đ (+25% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 320 tỷ đ (+80% yoy). Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận công ty kỳ vọng tiếp tục tăng nhờ dự án Charm Villas có tốc độ bán hàng khá tốt, giá bán ở mức cao, HDG cũng sẽ đưa vào hoạt động thêm các nhà máy thủy điện, điện gió các tháng cuối năm. Giai đoạn 3-5 năm tới, với việc định hướng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh điện, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thường xuyên của công ty dự kiến sẽ ổn định hơn đáng kể.
2. EVG – CTCP Tập đoàn Everland (HOSE)
BÁN tại 11,250
Quý 1/2021, doanh thu đạt 219 tỷ đồng (+78% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 4 tỷ đồng (-1% yoy). Hoạt động cốt lõi hiện tại là kinh doanh vật liệu xây dựng, có biên lợi nhuận thấp (2%) và tiềm năng tăng trưởng không cao. Định giá công ty ở mức cao với P/E forward ~134.x.
3. BID – Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE)
BÁN tại 45,850
Chúng tôi đánh giá hoạt động kinh doanh và chất lượng tài sản của BID kém khả quan nhất trong số 3 ngân hàng quốc doanh với ROE dưới 10% và tỷ lệ nợ xấu gần 2%, trong khi VCB và CTG đều đang có ROE khoảng 20%. Giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong 3 phiên gần đây nhờ hiệu ứng tâm lý của thị trường khi VNIndex vượt đỉnh lịch sử. Hiện tại cổ phiếu của BID đang có định giá tương đương với CTG với P/B khoảng 2.2x.
4. IMP – CTCP Dược phẩm Imexpharm (HOSE)
CHỜ MUA
Dự kiến Q2/2021 doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 11.4% và 18% so với cùng kỳ nhờ sự phục hồi hoạt động trên kênh OTC và đẩy mạnh bán hàng qua kênh ETC. Ngoài ra, Công ty hiện đang chuẩn bị phương án kiểm định và xét duyệt tiêu chuẩn EU-GMP cho nhà máy IMP4 và đẩy mạnh đăng ký sản phẩm cho các nhà máy đạt chuẩn hiện hữu, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong trung hạn. Ngày 24/6/2021 là ngày chốt quyền nhận cổ tức bằng tiền 1,500đ/cổ phiếu. Cổ phiếu có xu hướng đang tích lũy ở vùng giá hiện tại.
5. SSI – CTCP Chứng khoán SSI (HOSE)
CHỜ MUA
ĐHCĐ đã thông qua kế hoạch doanh thu 5,263 tỷ đồng (+21% YoY), lợi nhuận trước thuế 1,870 tỷ đồng (+20% YoY) và kế hoạch tăng vốn bằng các hình thức: (1) Phát hành 219 triệu cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu (2) Chào bán 110 triệu cổ phần cho cổ đông hiện hữu với giá 10,000đ/cp (3) Chào bán 104 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá bình quân 10 phiên liền trước ngày HĐQT phê duyệt chi tiết phương án phát hành (4) Phát hành 10 triệu cổ phiếu ESOP với giá 10,000đ. Sau tăng, VCSH có thể đạt khoảng ~17,000 tỷ đ (P/B ~1.4x so với trung bình ngành 2.x). Chúng tôi ước tính SSI có thể đạt ~1,700 tỷ đồng lợi nhuận trong 2021 (P/E ~15.x so với trung bình ngành 14.x). Tuy nhiên, cũng lưu ý rằng rủi ro pha loãng EPS cho đợt phát hành sẽ là ~10%. Về mặt kỹ thuật, giá cổ phiếu SSI mới chỉ tăng khoảng 8% từ đầu năm, khá thấp so với các mã chứng khoán khác. Các yếu tố kỹ thuật cũng cho thấy dòng tiền lớn đang chú ý đến mã này. Do đó, nhà đầu tư có thể canh các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng với mã này.
6. HNG – CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HOSE)
CHỜ MUA
Lợi nhuận sau thuế Q1/2021 đạt 7 tỷ đồng tăng gấp 2.6 cùng kỳ 2020. Năm 2021, HNG kỳ vọng lợi nhuận sau thuế cả năm đạt 21 tỷ đồng tương đương kết quả 2020. HNG sở hữu diện tích đất nông nghiệp khá lớn gần 80,000ha, tuy nhiên, tỷ lệ khai thác chưa cao. Trong tương lai, kết quả kinh doanh của HNG sẽ dần cải thiện khi gia tăng diện tích đất canh tác và cải thiện năng suất.
7. SIP – CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (UPCOM)
CHỜ MUA
Q1/2021 Doanh thu và LNST đạt tương ứng 1,331 tỷ (+22%yoy) và 186 tỷ (+390%yoy) tăng trưởng mạnh do không còn ghi nhận khoản dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh ~ 110 tỷ đồng như trong Q1/2020. Tình hình tài chính tốt, ít sử dụng vốn vay. Tiềm năng tăng trưởng khá đến từ (1) KCN Lê Minh Xuân 3 (diện tích 155 ha) hiện có tỉ lệ lập đầy 25% (2) triển khai KCN Phước Đông 3, dự kiến đi vào hoạt động 2022.
8. CMG – CTCP Tập đoàn Công nghệ CMC (HOSE)
CHỜ MUA
Công ty dự kiến được hưởng lợi từ việc chuyển dịch số, chính phủ điện tử khi là một trong những công ty có thị phần và năng lực triển khai ở mảng điện toán đám mây. Q1/2021, doanh thu và lợi nhuận lần lượt tăng 28% và 58% so với cùng kỳ năm trước. Tình hình tài chính lành mạnh với số dư tiền mặt cao (~1,200 tỷ), tỷ lệ nợ vay thấp (D/E~0.5x).
Nguồn: Tổng hợp
