1. BVH – Tập đoàn Bảo Việt (HOSE)
MUA tại 54,900
- Hoạt động kinh doanh của công ty vẫn duy trì ổn định trong bối cảnh dịch bệnh, giữ vững vị thế số 1 về thị phần bảo hiểm nhân thọ tại Việt Nam.
- Tình hình tài chính của công ty khá lành mạnh.
- Ngoài ra, BVH còn nằm trong kế hoạch thoái vốn của SCIC.
- Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/B 2.1x, thấp hơn mức P/B trung bình 5 năm gần nhất của cổ phiếu này (3.2x).
2. HPX – CTCP Đầu tư Hải Phát (HOSE)
BÁN tại 36,400
- Tiến độ bán hàng và bàn giao bị chậm do ảnh hưởng dịch bệnh khiến doanh thu Q1/2021 giảm 30% yoy.
- Lợi nhuận ròng tuy tăng 67% yoy nhưng không đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi mà từ doanh thu khác với các công ty liên quan.
- Năng lực thi công và quản lý trung bình khiến các dự án liên tục bị chậm triển khai và bàn giao.
3. TPB – Ngân Hàng TMCP Tiên Phong (HOSE)
CHỜ MUA
- Triển vọng kinh doanh tích cực đến từ việc tiếp tục đẩy mạnh cho vay bán lẻ và thu từ banca với Sunlife.
- Ngân hàng đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 5,500 tỷ đ (+ 25% yoy), tăng trưởng tín dụng đạt 25%, tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 2%.
- Kết quả Q1/2021 khả quan với TOI và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng lần lượt 15% và 41%.
- Định giá thấp so với trung bình ngành P/B forward 1.7 x so với TB ngành 2.2x
4. PPC – CTCP Nhiệt điện Phả Lại (HOSE)
CHỜ MUA
- Quý 1/2021, doanh thu đạt 1,079 tỷ đồng (-52% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 138 tỷ đồng (+2% yoy) nhờ ghi nhận cổ tức từ HND.
- Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện và nguồn thủy điện được ưu tiên huy động trong điều kiện khí hậu La Nina.
- Tuy nhiên, PPC là doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, đã hết nợ vay, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức tốt (~7%), thích hợp với nhà đầu tư theo trường phái phòng thủ.
5. REE – CTCP Cơ điện lạnh (HOSE)
CHỜ MUA
- Tiềm năng trong trung hạn cao nhờ vào việc vận hành 3 nhà máy điện gió (tổng công suất 104 MW), triển khai thêm 60MWp điện năng lượng mặt trời và xây dựng thêm tòa nhà Etown6.
- Vừa qua, REE đã chính thức nâng tỷ lệ sở hữu tại VSH lên trên 50%, đây cũng là động lực giúp doanh nghiệp gia tăng mạnh quy mô tài sản và doanh thu kể từ 2021.
- Công ty có tình hình tài chính lành mạnh. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (9.5x vs 10.7x)
6. TVN – Tổng Công ty Thép Việt Nam – CTCP (UPCOM)
CHỜ MUA
- Quý 1/2021, kết quả kinh doanh của TVN tăng trưởng tốt nhờ giá thép neo ở mức cao, theo đó doanh thu TVN đạt 9,400 tỷ đ (+30% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 335 tỷ đ (gấp ~22 lần cùng kỳ).
- Theo kế hoạch, TVN sẽ thực hiện xong quyết toán cổ phần hóa trong Q2/2021, mở đường cho việc thoái vốn tại các công ty con, công ty liên kết của TVN để có nguồn vốn tái đầu tư và tiến tới thoái vốn nhà nước tại công ty mẹ TVN.
- Tuy nhiên, công ty vẫn đang tiếp tục phải xử lý các vấn đề tồn đọng tại công ty con là CTCP Gang thép Thái Nguyên (TIS – Upcom) và công ty liên kết là CT TNHH Khoáng sản và Luyện Kim Việt Trung (VTM).
7. ICT – CTCP Viễn thông – Tin học Bưu điện (HOSE)
CHỜ MUA
- Q1/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 628 tỷ đ và 17 tỷ đ (tăng 175% và 103% so với cùng kỳ)
- Hoạt động kinh doanh đã hồi phục khá mạnh sau ảnh hưởng của dịch Covid.
- Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ vay nợ thấp (D/E~0.8x)
8. VCI – CTCP Chứng Khoán Bản Việt (HOSE)
CHỜ MUA
- Quý 1 VCI có kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận sau thuế đạt 292 tỷ đồng (gấp 2.5 lần cùng kỳ).
- Công ty đã tư vấn thành công deal bán vốn của FE Credit cho SMBC.
- Danh mục tư vấn còn nhiều deal tiềm năng với quy mô 3 tỷ USD.
- Công ty sẽ thực hiện việc chia cổ phiếu thưởng tỷ lệ 1:1 trong 2021 nhưng chưa có ngày chốt quyền cụ thể.
- Nhà đầu tư có thể canh các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng với mã này.
9. ANV – CTCP Nam Việt (HOSE)
CHỜ MUA
- Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt nhờ
- 1) hiệp định EVFTA với thuế suất về 0% từ năm 2023 đối với sản phẩm cá phi lê đông lạnh
- 2) dịch Covid-19 kỳ vọng sẽ được kiểm soát .
- Tuy nhiên giá cước vận chuyển, chi phí xuất khẩu tăng cao ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận trong ngắn hạn của hoạt động xuất khẩu thủy sản.
Nguồn: Tổng hợp
